Interessi sulla liquidità: quanto rendono davvero i soldi fermi

Perché ho fatto questi conti

Uso Revolut come conto principale da anni e Trade Republic dal 16 luglio 2026, proprio per far fruttare la liquidità che non uso subito. Quando ho voluto capire quale dei due tenesse meglio i soldi fermi, mi sono accorto che tutte le guide confrontano il tasso lordo. Ma il tasso lordo non esiste sul conto corrente: quello che vedi accreditato è un altro numero, e la differenza non è un dettaglio.

Così ho messo giù i calcoli con dentro tutto: ritenuta, bollo, canone, commissioni. Sono usciti due risultati che non mi aspettavo, e che non ho trovato scritti da nessuna parte — te li racconto più avanti.

Dove sono i tassi ad agosto 2026

Il tasso sui depositi della BCE è al 2,25%, in vigore dal 17 giugno 2026 dopo il rialzo di 25 punti base deciso l'11 giugno. Nella riunione del 23 luglio il Consiglio direttivo ha lasciato tutto invariato; la prossima è il 10 settembre 2026.

Perché conta: i tassi che ti offrono sulla liquidità sono variabili e agganciati a questo numero. Se scende, scendono — nessuna delle offerte qui sotto è bloccata nel tempo. È la differenza sostanziale rispetto a un conto vincolato, ed è anche il motivo per cui non ha senso spostare capitali per rincorrere un decimale.

Le quattro voci che stanno tra il tasso e il tuo conto

Prima dei numeri, le regole: sono queste a spiegare perché il vincitore cambia a seconda di quanto tieni fermo.

1. Ritenuta del 26%

Sugli interessi si paga il 26%, per tutti e tre, senza eccezioni. Un 3% lordo diventa 2,22% netto prima ancora di contare il resto.

2. Imposta di bollo: 34,20€, ma solo sopra i 5.000€

Qui c'è il fraintendimento più diffuso. Sui conti correnti il bollo è una quota fissa di 34,20€ l'anno, dovuta solo se la giacenza media annua supera i 5.000€. Sui conti deposito veri e propri è invece lo 0,20% annuo del capitale, dal primo euro.

Trade Republic e Revolut ricadono nel primo caso, e più capitale hai più il vantaggio pesa: su 100.000€ un conto deposito classico pagherebbe 200€ di bollo, loro 34,20€.

3. Canone del piano

Su Revolut i tassi migliori sono legati ai piani a pagamento. Il canone è un costo certo, il rendimento no: sotto una certa soglia di capitale il piano si mangia più di quanto rende. Le soglie esatte sono più avanti.

4. Commissioni di gestione

Riguarda solo Wise: 0,26% annuo sugli euro, perché il prodotto è un fondo e non un deposito. Qui però c'è una differenza che è facilissimo sbagliare: Wise pubblica il tasso già al netto della sua commissione, gli altri pubblicano il lordo. Mettere il 2,02% di Wise nella stessa colonna del 3% di Trade Republic significa confrontare due numeri che non sono la stessa cosa — è l'errore che ho evitato rifacendo tutti i conti sul netto finale.

Quanto rendono davvero: senza canone

Rendimento netto annuo in euro, con dentro ritenuta del 26% e imposta di bollo. Sono le tre opzioni che non ti chiedono un canone mensile.

Ipotesi: capitale fermo 12 mesi, tassi costanti, giacenza media pari al capitale. Tassi verificati sui documenti ufficiali ad agosto 2026. Dettagli Revolut nella guida piani e nella guida al deposito senza vincoli; dettagli Trade Republic nella guida interessi.

Due cose saltano all'occhio. La prima: Trade Republic domina fino a 50.000€, e non è nemmeno vicino — a 30.000€ rende il triplo di Revolut Standard. La seconda: dopo i 50.000€ la colonna di Trade Republic si blocca. Il tasso vale solo fino a 50.000€, quindi che tu ne abbia 50.000 o 200.000, incassi sempre 1.076€.

E i piani a pagamento di Revolut?

Qui arriva la prima sorpresa. Aggiungo al confronto Revolut Metal e Ultra, sottraendo il canone annuale dal rendimento netto:

I numeri negativi non sono errori di calcolo: sono il canone che supera il rendimento. Chi tiene 1.000€ su Revolut Ultra per gli interessi perde 642€ l'anno.

Da quale capitale un piano si ripaga

La colonna a destra è quella che conta, e ribalta la lettura: battere Standard non basta, perché nel frattempo c'è Metal. Ultra non supera Metal a nessuna cifra: lo 0,25% in più vale al massimo 185€ netti l'anno (si applica solo fino a 100.000€, e oltre quella soglia entrambi scendono al 2%), mentre il canone costa 468€ in più. Per il solo deposito i piani sensati sono due: Standard fino a 23.144€, Metal oltre. Con la fatturazione annuale il passaggio si sposta a 19.157€.

I punti di sorpasso esatti, per chi ha capitali importanti: Revolut Metal supera Trade Republic ordinario da 55.969€, e la promo al 3% da 78.191€.

Deposito o fondo: la differenza che conta più del rendimento

Il rendimento è la parte facile. Questa è la parte che decide cosa succede se qualcosa va storto, ed è quella che ho dovuto verificare documento per documento — perché in giro si legge di tutto.

📖 Come funziona il fondo di tutela dei depositi →

Il fisco: chi fa il lavoro al posto tuo

Voce che pesa più di quanto sembri, perché il costo non è in euro ma in tempo (o in commercialista).

Trade Republic e Revolut operano con IBAN italiano come sostituti d'imposta sugli interessi: trattengono e versano il 26%, addebitano il bollo, e a te gli interessi arrivano già netti. Non li dichiari, niente quadro RW.

Wise Interessi no. Wise Assets Europe è estone e non fa da sostituto d'imposta: i redditi vanno in dichiarazione, e scatta il monitoraggio fiscale con quadro RW e IVAFE allo 0,20% — che nei numeri qui sotto ho già sottratto. Il costo del commercialista no, quello resta fuori dal conto.

⚖️ Dichiarare un IBAN estero: guida completa →

E Wise? Più competitivo di quanto pensassi

Wise l'ho aperto per testare il cambio valuta, non per gli interessi, e mi aspettavo di liquidarlo in due righe. Rifacendo i conti sul dato ufficiale — 2,02% sull'euro, aggiornato al 5 agosto 2026 — è uscito il contrario.

Quel 2,02% è già al netto della commissione di gestione: restano da togliere la ritenuta del 26% e lo 0,20% di IVAFE, e il netto effettivo si assesta intorno all'1,29% , praticamente costante a ogni capitale — perché Wise non ha scaglioni né tetti. Ed è proprio l'assenza di scaglioni a renderlo interessante dove gli altri si spengono:

• ✅ Batte Revolut Standard da 4.000€ in su, e il distacco cresce: a 50.000€ sono 647€ contro 358€
• ✅ Batte Trade Republic ordinario oltre i 54.500€, dove il tetto dei 50.000€ blocca il rendimento
• ❌ Non batte mai Revolut Metal né Ultra ad alti capitali

Detto questo, il numero non è tutto: non è un deposito garantito, ti costa il quadro RW ogni anno, e il tasso di un fondo monetario si muove con il mercato senza che nessuno te lo comunichi. Per me resta lo strumento del cambio valuta, con gli interessi come extra — ma se già ce l'hai e ci tieni della liquidità sopra i 4.000€, sta lavorando meglio di quanto immagini. Il confronto sull'uso quotidiano è Wise vs Revolut.

Cosa farei io, in base a quanto tieni fermo

• ✅ Sotto i 5.000€ — Trade Republic e non ci penso più: sei sotto la soglia del bollo, nessun canone, tasso pieno. Aprire un piano a pagamento per queste cifre è una perdita certa, non un rischio.
• ✅ Tra 5.000 e 50.000€ — ancora Trade Republic, con un occhio alla fascia 5.000-7.300€ di giacenza media dove il bollo morde.
• ✅ Tra 50.000 e 100.000€ — zona di sorpasso: da circa 56.000€ Revolut Metal rende di più (da 78.000€ se hai la promo 3%). L'alternativa che preferisco è tenere 50.000€ su Trade Republic e il resto altrove, così ogni euro lavora invece di fermarsi al tetto.
• ✅ Oltre i 100.000€ — nessuno dei tre remunera oltre quella soglia, e soprattutto nessuna garanzia copre oltre i 100.000€ per istituto. Lì il tema non è più il decimale di rendimento: è dividere il capitale su più istituti e valutare strumenti diversi dalla liquidità a vista.

Domande frequenti

Guide correlate

• 🏆 Miglior conto digitale 2026: 6 conti a confronto
• 🆚 Trade Republic vs Revolut
• 💰 Deposito senza vincoli Revolut
• 📊 Piani Revolut
• 📘 Guida completa a Trade Republic
• 🛡️ Fondo di tutela dei depositi
• ⚖️ Dichiarare un IBAN estero
• 🆚 Tutti i confronti